馬多夫騙案

馬多夫騙局匯豐可損十億美元, 匯豐要再加信用卡多少息才夠填數?
馬多夫騙局匯豐可損十億美元, 匯豐要再加信用卡多少息才夠填數? 要再向散戶榨多少收費才夠填數? 再向散戶榨取多少按偈息差才夠支持匯豐班高層高薪職員繼續大派花紅加薪過聖誕新年?



著 名 經 濟 學 者 舒 勒 （ Robert J. Shiller ） 前 幾 年 出 版 的 《 非 理 性 亢 奮 》 （ Irrational Exuberance ） 說 的 是 金 融 市 場 的 種 種 畸 形 現 象 ， 其 中 有 一 章 特 別 談 到 投 資 市 場 暢 旺 時 不 但 會 出 現 泡 沫 ， 更 會 出 現 各 種 各 樣 的 騙 局 。 近 百 年 來 最 經 典 的 自 然 是 意 大 利 裔 美 國 人 Charles Carlo Ponzi 設 計 的 投 資 騙 局 。 他 一 九 一 九 年 至 二 ○ 年 間 以 特 高 回 報 為 餌 誘 使 一 波 又 一 波 投 資 者 把 錢 投 放 入 他 成 立 的 虛 假 投 資 計 劃 ， 利 用 不 斷 新 增 的 投 資 派 發 紅 利 予 原 來 的 投 資 者 ， 造 成 獲 利 的 假 局 及 口 碑 。 不 消 七 個 月 ， Ponzi 以 新 投 資 支 付 舊 投 資 紅 利 ， 以 「 新 錢  舊 錢 」 的 騙 局 吸 引 了 三 萬 人 參 加 ， 吸 納 資 金 超 過 一 千 五 百 萬 美 元 。

可 是 ， 新 投 資 者 不 可 能 無 限 增 加 ， 當 流 入 資 金 開 始 減 少 時 ， 騙 局 便 維 持 不 下 去 。 這 位 一 度 坐 擁 數 百 萬 美 金 的 暴 發 戶 很 快 被 執 法 當 局 拘 捕 ， 執 法 部 門 並 發 現 Ponzi 根 本 沒 有 進 行 甚 麼 投 資 。 而 Ponzi Scheme （ 龐 氏 騙 局 ） 自 此 以 後 便 成 為 金 融 財 經 騙 局 的 代 名 詞 。

到 今 天 ， Ponzi Scheme 作 為 金 融 騙 局 代 名 詞 的 情 況 也 許 要 改 一 改 了 。 因 為 近 幾 天 揭 發 的 「 馬 多 夫 騙 局 」 （ Madoff Scheme ） 比 Ponzi 當 年 的 騙 局 規 模 更 大 ， 歷 時 更 長 ， 受 騙 的 人 更 大 多 是 名 人 富 豪 或 大 型 對 沖 基 金 。 這 個 「 馬 多 夫 騙 局 」 說 的 是 納 斯 達 克 交 易 所 （ NASDAQ ） 前 主 席 馬 多 夫 （ Bernard Madoff ） 的 詐 騙 案 。 根 據 執 法 部 門 及 傳 媒 的 資 料 ， 這 位 在 華 爾 街 赫 赫 有 名 的 馬 多 夫 成 立 的 證 券 投 資 公 司 長 期 以 高 回 報 及 連 年 有 增 長 作 招 徠 ， 但 實 質 上 公 司 並 沒 有 甚 麼 投 資 收 益 ， 所 謂 回 報 或 紅 利 其 實 是 借 用 新 投 資 者 的 資 金 派 給 原 來 投 資 者 ； 只 要 馬 多 夫 能 持 續 吸 引 新 投 資 者 或 向 銀 行 取 得 貸 款 ， 他 的 長 勝 神 話 便 可 維 持 ， 他 的 騙 局 便 可 以 延 續 下 去 。 然 而 ， 在 金 融 風 暴 及 資 金 緊 絀 下 ， 新 資 金 不 再 來 ， 原 來 客 戶 又 要 求 贖 回 ， 馬 多 夫 騙 局 自 然 像 其 他 Ponzi Scheme 那 樣 爆 煲 收 場 。

令 人 驚 訝 的 不 是 金 融 騙 局 再 次 出 現 ， 而 是 受 騙 的 包 括 很 多 大 型 基 金 、 大 型 銀 行 及 金 融 機 構 。 其 中 蘇 格 蘭 皇 家 銀 行 被 騙 四 億 英 鎊 ， 瑞 士 的 UBP 銀 行 可 能 損 失 十 億 美 元 ， 日 本 的 野 村 證 券 被 騙 三 億 美 元 ， 甚 至 匯 豐 也 可 能 損 失 超 過 十 億 美 元 。
要 知 道 這 些 大 型 基 金 、 金 融 機 構 及 銀 行 都 不 是 投 資 新 手 ， 它 們 對 投 資 市 場 的 運 作 都 有 豐 富 經 驗 ， 機 構 內 部 更 有 專 責 部 門 負 責 評 估 投 資 及 貸 款 風 險 。 然 而 ， 它 們 卻 像 普 通 投 資 者 那 樣 輕 易 墮 入 金 融 天 仙 局 中 ， 被 騙 去 數 以 億 計 甚 至 十 億 元 計 的 資 本 ， 令 股 東 蒙 受 重 大 虧 損 。 這 些 金 融 機 構 及 投 資 基 金 是 否 妥 善 管 理 投 資 及 貸 款 風 險 ， 是 否 做 好 內 部 監 管 實 在 是 個 大 疑 問 。

另 一 個 令 人 驚 訝 的 問 題 是 「 馬 多 夫 騙 局 」 並 非 今 年 或 去 年 才 出 現 的 ， 而 是 存 在 多 年 的 情 況 ， 而 是 在 監 管 機 構 眼 皮 下 運 作 了 幾 十 年 的 東 西 。 換 言 之 ， 監 管 機 構 幾 十 年 來 對 這 個 就 在 眼 前 的 騙 局 一 直 視 而 不 見 ， 不 聞 不 問 ， 任 由 越 來 越 多 受 害 者 跌 入 陷 阱 ， 任 由 小 騙 案 變 成 一 個 涉 及 五 百 億 美 元 及 足 以 撼 動 金 融 穩 定 的 大 騙 局 。 像 這 樣 差 劣 的 監 管 水 平 ， 像 這 樣 馬 虎 的 監 管 機 構 ， 怎 不 令 人 怵 目 驚 心 ， 信 心 盡 失 呢 ？
馬多夫騙案的經過以及他騙人的手法

雷曼兄弟破產掀起全球金融海嘯，不旋踵美國 前納交所主席馬多夫的世紀騙局又被揭發，受害人同樣遍及各國，這次引起的是對投資界誠信與金融體制的懷疑，投資者的信心危機或延續到明年。

一 名 叫 馬 多 夫 的 人 所 主 持 的 基 金 多 年 來 不 論 股 市 是 牛 市 或 熊 市 ， 都 能 為 投 資 者 帶 來 很 好 的 回 報 ， 吸 引 大 量 投 資 者 。 但 是 ， 原 來 這 一 切 是 個 大 騙 局 ， 馬 多 夫 只 是 將 新 投 資 者 注 入 的 錢 當 利 潤 分 給 舊 投 資 者 ， 多 年 來 如 此 滾 下 去 ， 可 是 一 場 金 融 海 嘯 之 後 ， 投 資 者 要 求 贖 回 基 金 ， 馬 多 夫 無 力 應 付 客 戶 的 贖 回 要 求 ， 騙 局 終 於 拆 穿 ， 估 計 整 個 騙 局 涉 及 的 金 額 多 達 500億 美 元 。 這 就 是 所 謂 的 「 馬 多 夫 騙 案 」 。
投 資 者 贖 回 基 金 ， 只 會 使 到 股 市 出 現 非 常 難 預 期 的 莫 名 其 妙 的 巨 大 波 動 ， 對  基 金 涉 及 的 範 圍 極 廣 ， 不 但 參 與 股 市 的 投 機 活 動 ， 還 參 與 商 品 、 貨 幣 的 炒 賣 。 馬 多 夫 基 金 破 產 後 ， 數 以 千 億 美 元 甚 至 萬 億 美 元 的 炒 賣 合 約 得 平 倉 ， 所 帶 來 的 震 動 不 小 。


國金融大騙徒馬多夫利用龐氏騙局橫行十多年，令很多人蒙受巨額損失。雖然這宗醜聞令人不快，也對紐約金融中心的聲譽造成損害，但有商人運用靈活腦筋，利用這宗哄動全球的事件發掘商機。紐約一家公司便設計了一款以龐氏騙局為題材的電子遊戲軟件，下周起供全球玩家下載到流動電話或電腦內，讓他們親自試試如何利用這種手法去賺錢，從而加深外界了解這種行騙手法。

設計這款遊戲的紐約Cellufun公司表示，這款名叫「Made Off」的遊戲將於5月11日起推出。有興趣的人士可以到該公司的網站，免費下載到自己的手機或電腦內試玩。

「Made Off」這個名字與馬多夫（Bernie Madoff）十分近似，使人發出會心微笑。Cellufun公司在其官方網站中這樣為「Made Off」遊戲進行宣傳：「你可以設計一個比馬多夫更厲害的龐氏騙局嗎？你老是想利用巧取豪奪的手法騙取無辜投資者的金錢嗎？機會來了！」

Cellufun行政總裁愛德華茲說：「我們認為，利用這個題材設計電子遊戲，是十分合宜和有趣的。在遊戲過程中，玩家可以知道多些基金經理如何做事。」

玩家可以選擇扮演基金經理或是投資者。當然，在整個遊戲過程中，不會有真金白銀交易。扮演基金經理的玩家可以賺取代表金錢的「Cellupoints」，吸引其他Cellufun的玩家入局，利用他們的「Cellupoints」增加自己的財富。如果玩家選擇扮演投資者，他們便要與時間競賽，在「爆煲」之前盡量賺取「Cellupoints」。